股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为44 亿元，前一周IPO 规模为138 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行107 亿元，南下资金流入42 亿元；流出方面，两融融资减少278 亿元，北上资金流出58 亿元，重要股东减持118 亿元，交易费用112 亿元。

(相关资料图)

2023 年4 月（截至4 月28 日），北上资金净流出21 亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、计算机、机械设备、交通运输、汽车，净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、银行、有色金属、家用电器。

2023 年4 月（截至4 月28 日），南下资金净流入274 亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中芯国际、中国石油股份、会德丰、中国海洋石油。

恒生一级行业净买入前三名为电讯业、能源业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、石油及天然气、药品及生物科技。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.3%，前一周为8.2%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.3%；上周机构资金流出419 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁742 亿元，前一周限售股解禁1460 亿元，预计本周限售股解禁1128 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放5150 亿元。上周投放逆回购7270 亿元，有2120 亿元逆回购到期，逆回购净投放5150 亿元。

信用货币派生：2023 年3 月，M1 增速5.1%（前一期5.8%）；M2 增速12.7%（前一期12.9%）。2023 年3 月新增社融5.38 万亿元（前一期约3.16 万亿元），金融机构新增人民币贷款3.89 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率大部分上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行33BP，R001 上行48BP，R007 上行12BP，DR007 上行15BP，3 个月同业存单收益率下行2BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行4BP 至2.15%，10Y 国债收益率下行4BP 至2.78%，期限利差保持不变。

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。